截至今年上半年，商業(yè)中心已完成5家聲測(cè)管零售不良資產(chǎn)的競(jìng)價(jià)，涵蓋信用卡、個(gè)人消費(fèi)、個(gè)人管理等多種形式。行業(yè)專家表示，聲測(cè)管行業(yè)零售不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的重啟，對(duì)于規(guī)范和創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置，提高金融機(jī)構(gòu)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的質(zhì)量具有重要意義。今年7月，中國聲測(cè)管業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知和通知，標(biāo)志著自2020年起，金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法正式啟動(dòng)。首批試點(diǎn)聲測(cè)管中有6家國有大聲測(cè)管和12家國有股份制聲測(cè)管；參與試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司和金融資產(chǎn)投資公司。同時(shí)，參與個(gè)人貸款試點(diǎn)范圍主要包括已納入不良分類的個(gè)人消費(fèi)信貸、信用卡透支、個(gè)人經(jīng)營類貸款。壞賬轉(zhuǎn)讓是指聲測(cè)管打包出售不良貸款以獲得資金，通過轉(zhuǎn)讓降低聲測(cè)管不良貸款率。

自去年以來，聲測(cè)管行業(yè)不斷加大對(duì)不良資產(chǎn)的處置力度，根據(jù)30多家聲測(cè)管行業(yè)披露的不良貸款數(shù)據(jù)，到2020年，不良貸款余額將增加13%，零售類不良貸款余額將增加15%。信用卡逾期半年，作為近年來快速發(fā)展的信用卡零售業(yè)務(wù)，逾期半年未償信貸總額達(dá)到743億元，占信用卡應(yīng)償信貸余額的0.98%，信用卡逾期半年未償信貸總額達(dá)到839億元。一方面，由于聲測(cè)管業(yè)不良資產(chǎn)的快速擴(kuò)張，零售不良資產(chǎn)增加。近年來，部分居民的資金杠桿率大幅上升，隨著時(shí)間的推移逐漸進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)暴露期，新冠肺炎肺炎疫情加劇了風(fēng)險(xiǎn)暴露，特別是個(gè)體工商戶、小微企業(yè)等市場(chǎng)主體的現(xiàn)金流受到影響，零售特別是現(xiàn)金流不良集中爆發(fā)。此外，聲測(cè)管消化不良資產(chǎn)的渠道有限。根據(jù)金融企業(yè)壞賬核銷管理辦法，零售不良資產(chǎn)的核銷需要滿足很多條件，但目前有資質(zhì)的聲測(cè)管和機(jī)構(gòu)較多，導(dǎo)致不良資產(chǎn)處理相對(duì)困難。以創(chuàng)新的方式解決不良資產(chǎn)問題。8月初，工行在商業(yè)中心網(wǎng)上公開招標(biāo)，發(fā)布了2021年第五期個(gè)人不良貸款個(gè)人業(yè)務(wù)信用貸款轉(zhuǎn)讓公告涉及11項(xiàng)債權(quán)共計(jì)436.6萬元。

根據(jù)以往的規(guī)定，監(jiān)管部門不允許聲測(cè)管批量轉(zhuǎn)讓個(gè)人貸款的不良資產(chǎn)，即使是公共不良資產(chǎn)也只能以3戶或更多的數(shù)量轉(zhuǎn)讓?？傮w而言，推進(jìn)零售不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)是化解不良資產(chǎn)的創(chuàng)新方式，對(duì)聲測(cè)管提高資本運(yùn)營水平、加強(qiáng)精細(xì)化管理具有重要意義。對(duì)于聲測(cè)管來說，目前不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓的收繳工作由受讓方負(fù)責(zé)，包括客戶會(huì)計(jì)處理、信用報(bào)告、服務(wù)銜接等。原則上也由受讓方承擔(dān)，而聲測(cè)管將不良資產(chǎn)的收繳工作交給受讓方，由受讓方結(jié)算。大規(guī)模轉(zhuǎn)移可以減少聲測(cè)管的資金占用，使操作更加靈活。根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定，不良資產(chǎn)讓不會(huì)形成遞延所得稅資產(chǎn)。同時(shí)，不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)移不需要被動(dòng)占有一定的份額，資本的釋放更加徹底。

為了協(xié)助監(jiān)管服務(wù)市場(chǎng)，商業(yè)中心發(fā)布了不良貸款轉(zhuǎn)讓賬戶機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)表。從上面數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，國有大型聲測(cè)管行業(yè)中有148家地方分行；股份制聲測(cè)管行業(yè)中有155家地方分行；100家金融資產(chǎn)管理公司；38家地方資產(chǎn)投資公司。要積極發(fā)揮試點(diǎn)平臺(tái)的作用。根據(jù)試點(diǎn)要求，商業(yè)中心制定了不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)則，具體負(fù)責(zé)不良貸款資產(chǎn)的登記、上市、轉(zhuǎn)讓、信息披露和市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，并及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告，進(jìn)一步促進(jìn)不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。雖然一些聲測(cè)管和金融機(jī)構(gòu)積極參與大規(guī)模轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，為零售不良資產(chǎn)的處置開辟了大門，但仍有一些制度和機(jī)制需要完善和優(yōu)化。不良資產(chǎn)回收本金的風(fēng)險(xiǎn)很大，但可以回收。因此，建立良性的拍賣機(jī)制，引進(jìn)許多合格的買家，是解決拍賣價(jià)格市場(chǎng)化轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵。投資者購買后采取一系列處置措施。

目標(biāo)公司通過目標(biāo)公司引入新的戰(zhàn)略投資，盤活不良目標(biāo)資源，未來可能增值。從批量轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的實(shí)際情況來看，資產(chǎn)包較高估值為40%。規(guī)范的大規(guī)模轉(zhuǎn)讓后，買賣雙方將逐步回歸理性。根據(jù)現(xiàn)有可比資產(chǎn)，預(yù)計(jì)正常價(jià)格在本金10%左右。未來，清收處置能力強(qiáng)的市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)將獲得新的發(fā)展機(jī)遇。隨著聲測(cè)管行業(yè)委托催收業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，市場(chǎng)上的催收公司積累了豐富的客戶數(shù)據(jù)，借助統(tǒng)計(jì)方法可以對(duì)借款人進(jìn)行準(zhǔn)確的分類和評(píng)估。但根據(jù)通知要求，資產(chǎn)管理公司對(duì)個(gè)人大規(guī)模收購貸款，只能通過自行清收、重組等方式自行處置，不能再對(duì)外轉(zhuǎn)讓。因此，資產(chǎn)管理公司也需要以自身為主體，靈活處理與市場(chǎng)化催收公司的關(guān)系，避免暴力催收等違法行為。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，2021年聲測(cè)管業(yè)處置不良資產(chǎn)總額達(dá)到3.02萬億元，是我國聲測(cè)管業(yè)處置不良資產(chǎn)較多的一年。到2021年6月底，聲測(cè)管業(yè)不良貸款余額為3.5萬億元，比年初增加1083億元，不良貸款比例為1.86%。曾剛表示，按照目前的不良貸款率估計(jì)，將會(huì)有超過1000億元甚至更大的不良貸款規(guī)模。電子金融機(jī)構(gòu)正在為承接大型資產(chǎn)包做準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)后續(xù)業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)供需旺盛的狀態(tài)。